Tail Risk Cyber.
Das Ereignis, das im Risikomodell fehlt.

Das Risiko seltener, schwerer Verluste durch Cyberereignisse: Ransomware mit Produktionsstillstand, Datenabfluss mit Haftungsfolgen oder der Ausfall eines Dienstleisters. Laut IMF hat sich die Größe extremer Verluste aus Cybervorfällen seit 2017 mehr als vervierfacht, auf 2,5 Milliarden US-Dollar.

Als eigene Eingangsgröße je Emittent, etwa als Signal für eine erhöhte Ereigniswahrscheinlichkeit, als Szenario im Stresstest oder als Merkmal in einem Faktormodell. CTFI liefert dafür Bewertungen und Ereignisse mit Zeitstempel. Wie Sie sie gewichten, legen Sie fest.

Teilweise. Florackis, Louca, Michaely und Weber zeigen in der Review of Financial Studies, dass Portfolios mit hoher Cyberexposure im Mittel bis zu 8,3 Prozent pro Jahr mehr Rendite erzielen, in Phasen hohen Cyberrisikos aber schwach abschneiden. Das spricht für eine Risikoprämie mit ausgeprägtem Verlustrisiko im Ereignisfall.

Ereignisse mit Zeitstempel lassen sich gegen historische Drawdowns legen. So prüfen Sie, ob Cybersignale Verlusten vorausgingen und welche Positionen heute ähnliche Muster zeigen.

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Herkunft, Methodik und Prüfschritte sind dokumentiert und werden vollständig offengelegt. Wir nutzen öffentlich beobachtbare Quellen, greifen nicht auf Systeme von Emittenten zu und geben nur abgeleitete Größen weiter, keine Rohdaten aus Leaks. NEXGAP gibt keine Anlageempfehlungen.